Trong thị trường chứng khoán, việc tham gia đầu tư không chỉ đơn giản là mua bán cổ phiếu mà còn liên quan đến nhiều khía cạnh tài chính khác, trong đó có khái niệm call margin. Đây là một khái niệm quan trọng mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng cần nắm rõ. Hãy cùng khám phá cụ thể hơn về call margin và những điều cần lưu ý để không rơi vào tình trạng này.
Khái niệm Call Margin là gì?
Call Margin, hay còn gọi là “lệnh gọi ký quỹ”, là quy định mà các công ty chứng khoán thực hiện đối với nhà đầu tư khi giá trị tài sản đảm bảo (cổ phiếu) giảm xuống dưới mức ký quỹ ban đầu. Trong tiếng Anh, “call” có nghĩa là gọi, và “margin” là ký quỹ, hợp lại tạo thành khái niệm chỉ việc yêu cầu nhà đầu tư bổ sung thêm tiền hoặc bán bớt cổ phiếu để duy trì tỷ lệ ký quỹ an toàn.
Khái niệm call margin là gì
Tại sao Call Margin lại xảy ra?
Trong quá trình giao dịch chứng khoán, nhà đầu tư có thể sử dụng margin để tăng mức độ đầu tư của mình. Điều này có nghĩa là họ vay thêm tiền từ công ty chứng khoán để tăng cường khả năng mua cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu thị trường giảm giá mạnh, giá trị của cổ phiếu sẽ giảm, dẫn đến tỷ lệ ký quỹ ròng giảm xuống dưới mức quy định mà công ty chứng khoán thiết lập. Khi đó, công ty chứng khoán sẽ thực hiện call margin, tức là yêu cầu nhà đầu tư phải bổ sung thêm tiền hoặc bán bớt cổ phiếu để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ an toàn.
Khi nào nhà đầu tư bị Call Margin?
Nhà đầu tư sẽ bị call margin khi giá trị tài sản trong tài khoản giảm xuống dưới ngưỡng ký quỹ mà công ty chứng khoán đặt ra. Ví dụ, nếu một công ty chứng khoán quy định mức ký quỹ duy trì là 40%, nhưng tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư chỉ còn 35% do sự giảm giá của cổ phiếu mà họ đang nắm giữ, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu họ tiến hành hành động củng cố tài khoản.
Ví dụ cụ thể:
Giả sử một nhà đầu tư có 200 triệu đồng và vay thêm 100 triệu đồng để mua cổ phiếu A. Tổng giá trị đầu tư là 300 triệu đồng. Nếu giá cổ phiếu A giảm 45%, giá trị tài sản ròng của nhà đầu tư sẽ chỉ còn 165 triệu đồng, dẫn đến tỷ lệ ký quỹ của họ phải được tính toán lại. Nếu tỷ lệ ký quỹ thấp hơn mức yêu cầu, nhà đầu tư buộc phải thực hiện call margin.
Call margin tác động lớn đến nhà đầu tư
Cách tính Call Margin trong chứng khoán
Mỗi công ty chứng khoán đều có những quy định khác nhau về tỷ lệ call margin. Để tính toán, nhà đầu tư cần xác định được tỷ lệ tài sản thực tế so với tổng giá trị cổ phiếu mà họ sở hữu. Công thức tính call margin được thể hiện như sau:
Tỷ lệ Call Margin = Giá trị thực tế của tài khoản / Tổng giá trị cổ phiếu
Khi tỷ lệ này thấp hơn mức ký quỹ yêu cầu, nhà đầu tư sẽ bị yêu cầu thực hiện call margin.
Trường hợp cụ thể:
Nếu bạn đang có 100 triệu đồng trong tài khoản và tổng giá trị cổ phiếu là 140 triệu đồng, tỷ lệ ký quỹ sẽ được tính như sau:
Tỷ lệ ký quỹ = 100 triệu / 140 triệu = 71,4%
Trong trường hợp trị giá cổ phiếu giảm xuống còn 80 triệu đồng, tỷ lệ ký quỹ sẽ là:
Tỷ lệ ký quỹ = 100 triệu / 80 triệu = 125%
Nhưng nếu giá trị cổ phiếu giảm mạnh xuống 40 triệu đồng, tỷ lệ ký quỹ sẽ chỉ còn:
Tỷ lệ ký quỹ = 100 triệu / 40 triệu = 250%
Thông qua đó, bạn đã biết rõ hơn về cách tính call margin và các yếu tố ảnh hưởng đến nó.
Cách tính call margin
Lưu ý để không bị Call Margin
Để tránh bị call margin, nhà đầu tư cần lưu ý một số điểm quan trọng sau:
- Chọn thời điểm hợp lý: Không đầu tư bằng margin trong thời điểm thị trường đang có dấu hiệu giảm mạnh. Phân tích kỹ lưỡng xu hướng và tình hình tài chính trước khi quyết định đầu tư.
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Tránh tập trung quá nhiều vào một cổ phiếu duy nhất. Hãy phân bổ đầu tư vào nhiều mã cổ phiếu khác nhau, đặc biệt là những mã có tiềm năng tăng trưởng.
- Kiểm soát tâm lý: Đừng để cảm xúc chi phối quyết định đầu tư. Hãy nỗ lực giữ vững lập trường và tránh những quyết định hấp tấp khi thị trường biến động.
Call margin không chỉ là một khái niệm quan trọng mà còn là yếu tố quyết định sự thành công hay thất bại của nhà đầu tư. Nếu tuân thủ các nguyên tắc trên, bạn sẽ hạn chế được rủi ro và bảo vệ tài sản của mình một cách hiệu quả.
Nếu bạn cần tìm hiểu thêm thông tin về call margin và các khía cạnh khác của thị trường chứng khoán, hãy thường xuyên ghé thăm website aerariumfi.com để cập nhật kiến thức mới nhất và nhận được nhiều thông tin hữu ích khác.
