Khớp lệnh trong thị trường chứng khoán: Điều cần biết

Table of Contents

Khớp lệnh trong thị trường chứng khoán là một khái niệm quan trọng mà mọi nhà đầu tư cần nắm rõ. Hiểu rõ về khớp lệnh không chỉ giúp bạn giao dịch hiệu quả mà còn gia tăng khả năng tối ưu lợi nhuận. Bài viết này sẽ cung cấp cho bạn cái nhìn toàn diện về khớp lệnh là gì, nguyên tắc hoạt động cũng như các phương pháp khớp lệnh phổ biến trên sàn chứng khoán.

Khớp lệnh là gì?

Khớp lệnh là gì?

Khớp lệnh trong chứng khoán được hiểu là một hành động xác thực giao dịch thành công giữa bên bán và bên mua. Lệnh giao dịch của nhà đầu tư sẽ được ghép nối để thực hiện với mức giá hợp lý nhất, phải tuân theo quy tắc khớp lệnh của thị trường.

Mỗi giao dịch đều được công khai, giúp nhà đầu tư kiểm soát được tình hình biến động trên thị trường cũng như quản lý danh mục đầu tư của mình một cách hiệu quả nhất. Mức giá dùng để giao dịch còn được gọi là giá khớp lệnh. Trên sàn chứng khoán, có nhiều loại khớp lệnh mà bạn cần lưu ý.

Nguyên tắc khớp lệnh chứng khoán

Nguyên tắc khớp lệnh chứng khoán là gì?

Sau khi tìm hiểu các loại khớp lệnh trong giao dịch chứng khoán, một phần quan trọng không thể thiếu đó là nguyên tắc khớp lệnh. Vậy khớp lệnh hoạt động như thế nào?

Lệnh sẽ được nhập vào hệ thống và có các thứ tự ưu tiên được xác định như sau:

Nguyên tắc ưu tiên về giá: Lệnh bán có mức giá thấp hơn sẽ được thực hiện trước, và lệnh mua có mức giá cao hơn sẽ được ưu tiên thực hiện trước.
Nguyên tắc ưu tiên về thời gian: Khi cả lệnh mua và lệnh bán có cùng mức giá, thì lệnh nào được nhập vào hệ thống trước sẽ được thực hiện trước.
Nguyên tắc ưu tiên về khối lượng: Trong trường hợp giá và thời gian như nhau, khớp lệnh có khối lượng lớn hơn sẽ được ưu tiên thực hiện trước.

Các phương thức khớp lệnh chứng khoán

Có nhiều loại khớp lệnh trong sàn giao dịch chứng khoán với những thứ tự ưu tiên khác nhau mà các nhà đầu tư cần biết:

1. Phương thức khớp lệnh định kỳ

Khớp lệnh định kỳ là một phương thức giao dịch được thực hiện dựa vào việc so khớp giữa lệnh mua và lệnh bán tại một thời điểm nhất định. Có nghĩa là đây chính là thời điểm mà thị trường chứng khoán sẽ thực hiện việc so khớp lệnh mua và lệnh bán của nhà đầu tư được xác định tại một thời điểm nhất định trong khung thời gian giao dịch của một phiên chứng khoán mỗi ngày.

Có các phương thức khớp lệnh như: Lệnh ATO, lệnh ATC, lệnh giới hạn (LO),…

Lệnh ATO (At the Opening): Là một lệnh giao dịch tại mức giá được khớp lệnh xác định giá mở cửa, lệnh ATO được thực hiện trong khoảng giá mở cửa từ 9h đến 9h15 hàng ngày. Lệnh ATO sẽ được ưu tiên thực hiện trước lệnh giới hạn (lệnh LO) khi khớp lệnh.
Lệnh LO (Limit Order): Còn được biết đến là lệnh giới hạn, là lệnh mua hay lệnh bán tại một mức giá xác định hoặc có thể cao hơn và có giá trị tại thời điểm được nhập vào hệ thống sàn giao dịch cho tới hết ngày hoặc thời điểm mà lệnh được huỷ bỏ.
Lệnh ATC (At the Closing): Là lệnh giao dịch được khớp lệnh tại thời điểm giá đóng cửa, lệnh ATC được ưu tiên trước lệnh giới hạn trong khi so khớp lệnh.

2. Phương thức khớp lệnh liên tục

Khớp lệnh liên tục là phương thức giao dịch được thực hiện dựa vào việc so khớp lệnh mua và lệnh bán tại thời điểm lệnh được nhập vào trong hệ thống. Là phương thức giao dịch ngay lập tức, có nghĩa là giá cả được xác định liên tục và không cần phải đưa lệnh vào sau đó đến một thời điểm nhất định nào đó hệ thống giao dịch mới được khớp lệnh.

Trong khớp lệnh liên tục có các lệnh tiêu biểu như: lệnh khớp sau khi đóng cửa và lệnh thị trường.

Lệnh MP (Market Price): hay còn gọi là lệnh thị trường, là khớp lệnh được đặt tại mức giá thấp nhất với lệnh bán và mức giá cao nhất khi thực hiện lệnh mua. Lệnh này chỉ được phép nhập vào hệ thống của phiên khớp lệnh chứng khoán liên tục.

3. Phương thức khớp lệnh điều kiện

Lệnh điều kiện hay lệnh chờ: chính là hình thức khớp lệnh dựa trên những điều kiện tự thực hiện giữa các nhà đầu tư cả về khối lượng lẫn giá được duy trì nhiều ngày cho tới khi lệnh được khớp hoặc hết thời gian mà khách hàng lựa chọn khi đặt lệnh vẫn chưa được khớp. Trong khoảng thời gian duy trì của lệnh, vào ngày giao dịch lệnh sẽ tự động được đưa lên sàn khi giá nằm trong khoảng giá trần hoặc giá sàn, đáp ứng các điều kiện khác của một lệnh thông thường (sức mua, khối lượng…).

Cách thức khớp lệnh trên sàn chứng khoán

Cách thức khớp lệnh trên sàn chứng khoán

Tìm hiểu qua các phần trên, chắc hẳn bạn đã có cái nhìn chi tiết nhất về khớp lệnh là gì rồi đúng không? Sau đây là cách thực hiện khớp lệnh trên sàn giao dịch chứng khoán hiện nay.

Khớp lệnh chứng khoán phái sinh trong đó, chứng khoán phái sinh được coi là một công cụ tài chính có giá trị dựa trên thị giá của một tài sản cơ sở nhất định. Loại tài sản này có thể là hàng hóa, cổ phiếu hoặc trái phiếu,…

Mức giá trong giao dịch chứng khoán phái sinh giữa bên tham gia mua, bán được xác thực trước vào thời điểm xác định trong tương lai.

Hiện nay có 04 loại chứng khoán phái sinh đang được thực hiện giao dịch trên sàn giao chứng khoán:

Hợp đồng tương lai: là hợp đồng được niêm yết giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán.
Hợp đồng kỳ hạn: là hợp đồng thỏa thuận giữa các bên mua – bán tài sản trong tương lai với một mức giá thỏa thuận ở thời điểm hiện tại.
Hợp đồng hoán đổi: là thỏa thuận giữa hai bên giao dịch về hoán đổi dòng tiền phát sinh trong tương lai.
Hợp đồng quyền chọn: là người giữ quyền hợp đồng có quyền mua – bán tài sản cơ sở tại thời điểm trong tương lai với một mức giá được xác định trước.

Quy định thời gian giao dịch chứng khoán của các sàn HNX, HoSE, UPCoM

Thời gian giao dịch của 3 sàn HoSE, HNX, UPCom đều được bắt đầu từ thứ 2 đến thứ 6 và nghỉ các ngày như: thứ 7, Chủ Nhật, các ngày lễ…, Tết theo quy định nhà nước.

Trong ngày, các sàn thường bắt đầu giao dịch từ lúc 9h00 (đối với sản phẩm hợp đồng tương lai thì thời gian bắt đầu giao dịch là 8h45), nghỉ trưa từ 11h00 đến 13h00 và đóng cửa lúc 15h00.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể đặt lệnh trước khi sàn giao dịch mở cửa. Lúc này, lệnh sẽ được giữ ở trạng thái chờ và có giá trị trong suốt khoảng thời gian giao dịch. Với các lệnh đặt buổi sáng mà chưa khớp, khớp một phần hoặc chưa huỷ thì vẫn sẽ tiếp tục có hiệu lực trong phiên khớp lệnh vào buổi chiều.

Khớp lệnh chứng khoán tại sàn HoSE

Các giao dịch thỏa thuận được thực hiện từ khi mở cửa cho đến khi đóng cửa không tính thời gian nghỉ trưa.

Chi tiết về giá và đơn vị giao dịch:
Giao dịch khớp lệnh lô chẵn là 100 cổ phiếu, các chứng chỉ quỹ đóng, chứng chỉ quỹ ETF.
Ở mỗi lệnh thì khối lượng tối đa cho phép là 500.000 đối với cổ phiếu, ETF, chứng chỉ quỹ, chứng quyền.
Với giao dịch thỏa thuận khối lượng tối thiểu từ 20.000 chứng chỉ quỹ, cổ phiếu, …
Đối với cổ phiếu lô lẻ từ 1 đến 99 sẽ được khớp lệnh chứng khoán trực tiếp với công ty chứng khoán.

Khi thực hiện đặt lệnh mua bán các nhà đầu tư cần đảm bảo tiêu chí: Khi thực hiện bán, người bán cần phải có đủ số chứng khoán cần bán. Khi mua, thì các nhà đầu tư cần có đủ số tiền ký quỹ đã thỏa thuận với Công ty chứng khoán.

Quy định về việc sửa hay huỷ lệnh:
Phiên khớp lệnh liên tục: Nhà đầu tư có thể huỷ lệnh giới hạn nếu đặt trong phiên hay chưa được khớp hoặc mới khớp một phần từ lệnh định kỳ.
Phiên khớp lệnh xác định giá đóng cửa: nhà đầu tư có thể huỷ lệnh đã nhập từ trước tại phiên khớp lệnh liên tục.
Phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa: sẽ không được huỷ những lệnh đã đưa vào hệ thống.

Khớp lệnh chứng khoán tại sàn HNX

Quy định về đơn vị giao dịch
Quy định giao dịch lô chẵn là 100 cổ phiếu và lô lẻ là 1 đến 99 cổ phiếu. Cả hai giao dịch đều được thực hiện theo khớp lệnh liên tục và khớp lệnh thỏa thuận.
Với giao dịch thỏa thuận cần có tối thiểu là 5000 cổ phiếu. Với trái phiếu không quy định về khối lượng này.
Với giao dịch lô lẻ và khớp lệnh thỏa thuận không được thực hiện ngày đầu tiên với cổ phiếu đã được niêm yết mới và với cổ phiếu đã tạm ngừng giao dịch 25 ngày.
Quy định về sửa, huỷ lệnh
Các lệnh chưa thực hiện hay phần còn lại của lệnh gốc mới có thể sửa lệnh hay huỷ giao dịch khớp lệnh.
Đối với khớp lệnh chứng khoán liên tục thì lệnh giới hạn LP có thể được sửa giá, khối lượng hoặc huỷ trong khi giao dịch.
Với phiên khớp lệnh xác định giá đóng cửa ATC thì nhà đầu tư không được phép sửa hoặc huỷ lệnh đã khớp.
Phiên khớp lệnh PLO không được sửa và huỷ.

Bài viết đã cung cấp đầy đủ nhất các thông tin, kiến thức liên quan tới Khớp lệnh là gì? cũng như những nguyên tắc khớp lệnh trong chứng khoán và cách đặt lệnh chi tiết trên sàn giao dịch. Hy vọng rằng với những kiến thức chứng khoán tài chính mà FTV chia sẻ có thể giúp các bạn vững vàng hơn khi tham gia đầu tư cũng như đưa ra được các quyết định đầu tư đúng đắn nhất.

FTV đem đến chuyên tư vấn đầu tư chứng khoán và hàng hóa phái sinh hàng đầu Việt Nam

Năm 2022, tại Việt Nam thị trường chứng khoán đang được đánh giá là kênh đầu tư có nhiều hấp dẫn và các yếu tố khác nhau. Nếu các nhà đầu tư muốn thử sức với chứng khoán mà đang còn lo ngại vì chưa có nhiều kinh nghiệm thì hãy liên hệ với FTV chúng tôi. Tại đây, nhà đầu tư sẽ được các chuyên gia uy tín hàng đầu trong lĩnh vực đầu tư tài chính hỗ trợ về cách phòng tránh rủi ro và đầu tư đem lại lợi nhuận cao.

Đến với FTV, nhà đầu tư sẽ được chuyên gia tư vấn và cập nhật những thông tin mới nhất về các biến động thị trường bằng số liệu thống kê và bảng phân tích thị trường. Đồng thời, còn được cung cấp tài liệu tham khảo miễn phí như: biểu đồ, thống kê thị trường cũng như cách thức giao dịch của từng loại mặt hàng hóa.

Nếu bạn vẫn còn thắc mắc về Khớp lệnh là gì? hoặc muốn biết thêm các thông tin chi tiết, hãy liên hệ ngay đến Công Ty Cổ phần Đầu tư & Công nghệ FTV qua số HOTLINE 0983 668 883 để được các chuyên gia hỗ trợ, tư vấn nhanh chóng nhất.