Thời gian gần đây, thuật ngữ “DeFi 2.0” đang trở thành một chủ đề nóng hổi trong cộng đồng tiền điện tử, được ví như một hiện tượng mới nổi. Sự tăng trưởng bùng nổ của một số token như SPELL, OHM… có liên quan mật thiết đến thị trường tài chính phi tập trung thế hệ 2.0. Vậy DeFi 2.0 thực chất là gì và nó mang đến những cơ hội đầu tư nào để đón đầu làn sóng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai gần? Hãy cùng AerariumFi tìm hiểu chi tiết trong bài viết này.
DeFi 2.0 là gì?
Tài chính phi tập trung (Decentralized Finance – DeFi) là một thị trường tài chính mở, tận dụng sức mạnh của công nghệ Blockchain. DeFi cho phép người dùng dễ dàng truy cập các ứng dụng tài chính mọi lúc, mọi nơi, không bị giới hạn bởi biên giới địa lý và không chịu sự kiểm soát của bất kỳ cá nhân hay tổ chức nào.
Tuy nhiên, do DeFi vẫn còn là một lĩnh vực tương đối mới, nên không tránh khỏi những hạn chế nhất định. DeFi 2.0 ra đời như một phiên bản nâng cấp, khắc phục những điểm yếu và tối ưu hóa các lợi thế của DeFi hiện tại, từ đó mở ra tiềm năng phát triển to lớn trong tương lai cho tất cả các bên tham gia.
Những ưu điểm vượt trội của DeFi 2.0
DeFi 2.0 bắt đầu hình thành khi các dự án và người dùng nhận thấy những hạn chế của DeFi thế hệ đầu tiên. Sự nâng cấp này là cần thiết để đưa ra các giải pháp thúc đẩy sự phát triển bền vững của tài chính phi tập trung.
Tăng Cường Thanh Khoản và Lợi Nhuận (Yield)
Để giải quyết vấn đề thanh khoản và thu hút người dùng, tạo ra dòng tiền mới cho DeFi, giải pháp đơn giản nhất là tăng cường lợi nhuận. Các dự án với mức tăng trưởng x10, x100, hay các chương trình farming với lợi nhuận hàng năm lên đến hàng chục nghìn phần trăm, cùng các chương trình airdrop giá trị cao đều góp phần thu hút người dùng mới và tạo ra tính thanh khoản cao cho thị trường.
Giải Pháp Mở Rộng (Scaling Solutions)
Đối với những người dùng mới tham gia thị trường DeFi, việc tương tác trên mạng lưới Ethereum thường gặp nhiều khó khăn do phí giao dịch cao và thời gian xử lý chậm, làm giảm trải nghiệm người dùng.
Tuy nhiên, DeFi vẫn sở hữu sức hút mạnh mẽ và tiềm năng phát triển lớn. Vậy làm thế nào để giải quyết những hạn chế liên quan đến khả năng mở rộng của Ethereum? Dòng tiền đổ vào Polygon, Solana, hay BSC không phải là ngẫu nhiên. Các blockchain này cung cấp cho người dùng những ưu điểm về khả năng mở rộng, tạo động lực cho làn sóng tăng trưởng tiếp theo.
Phi Tập Trung Hóa Quản Trị (DAO)
Lấy ví dụ về Uniswap, dự án này đã đề xuất bán khoảng 20 triệu USD token UNI để gây quỹ cho DeFi Education Fund với mục đích vận động hành lang các nhà lập pháp. Cộng đồng Uniswap gần như không hề hay biết về đề xuất này cho đến ngày cuối cùng. Mặc dù đã có những phản ứng trái chiều, nhưng số phiếu bầu “Có” vẫn quá cao. Điều này cho thấy mức độ tập trung trong việc quản trị của Uniswap.
Người dùng đến với DeFi với mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận và một mục đích cao cả hơn là sự tự do, thoát khỏi sự ràng buộc của bên thứ ba. Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại những dự án bị kiểm soát bởi một nhóm nhỏ, làm lung lay niềm tin của nhiều nhà đầu tư vào DeFi.
Các dự án DeFi 2.0 giải quyết vấn đề này bằng cách thành lập các Tổ chức Tự trị Phi tập trung (DAO) – nơi mọi người đều có quyền biểu quyết về các vấn đề chung trong quá trình phát triển dự án. Mô hình DAO đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian ngắn.
Tối Ưu Hiệu Quả Sử Dụng Vốn
Tốc độ phát triển của DeFi rất nhanh, nhưng vấn đề đặt ra là hầu hết tài sản đều “nằm yên” mà không được tận dụng hiệu quả.
Ví dụ:
- AMM (Automated Market Maker): Nguồn cung cấp thanh khoản chính của DeFi, thu hút nhiều TVL (Total Value Locked), nhưng hầu hết tài sản không được sử dụng do thiết kế của AMM không thể tập trung thanh khoản.
- Lending (Cho vay): Số lượng người cho vay hiện nhiều hơn người đi vay.
- Aggregator: Sau khi người dùng gửi tài sản vào các Aggregator và nhận lại AgToken, họ lại không thể sử dụng số token này cho mục đích khác.
Ngoài ra, còn nhiều vấn đề khác như việc không phân bổ tài sản vào các pool tối ưu hay mô hình farming còn nhiều hạn chế.
Các dự án đã bắt đầu tạo ra những sản phẩm mới phù hợp hơn, chẳng hạn như OHM (Olympus DAO) hay SPELL (Abracadabra), khởi động làn sóng tiếp theo mang tên Capital Efficiency (Hiệu quả sử dụng vốn).
Cơ Hội Đầu Tư Từ Làn Sóng DeFi 2.0
Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản: Thay vì chỉ tập trung vào TVL, nhà đầu tư nên xem xét cách dự án sử dụng TVL đó. Mỗi mô hình dự án sẽ có cách tối ưu TVL khác nhau, và đây là yếu tố quan trọng không nên bỏ qua.
Tìm kiếm các dự án tiên phong trong việc cải thiện Capital Efficiency: Mỗi dự án có cách tối ưu tài sản riêng, ví dụ:
- UNI (Uniswap v3): AMM tạo ra mô hình giúp tập trung thanh khoản, tối ưu hiệu quả cung cấp thanh khoản lên nhiều lần.
- OHM (Olympus DAO): Cơ chế swap LP Token lấy trái phiếu (Bond) giúp giảm tình trạng farm và xả, tạo nguồn thanh khoản bền vững.
- SPELL (Abracadabra): Cho phép sử dụng Yield Token làm tài sản thế chấp để vay stablecoin MIM, mở ra một thị trường vay mới.
Có rất nhiều cách để tối ưu hóa Capital Efficiency. Nhà đầu tư cần tìm ra những dự án tập trung vào khía cạnh này và đánh giá hiệu quả của chúng.
Kết Luận
Để đưa ra những dự đoán chính xác về làn sóng phát triển tiếp theo của DeFi nói riêng và thị trường tiền điện tử nói chung, nhà đầu tư cần có cái nhìn tổng quan thay vì chỉ tập trung vào những chi tiết nhỏ.
Hy vọng bài viết đã cung cấp cho bạn cái nhìn chi tiết về DeFi 2.0 và những điều cần chuẩn bị cho tương lai.
Về AerariumFi: AerariumFi là blog chia sẻ kiến thức về tiền mã hóa, blockchain, Bitcoin, và Forex. Chúng tôi cung cấp thông tin hữu ích và đáng tin cậy cho cộng đồng đầu tư, giúp bạn nắm bắt xu hướng thị trường và đưa ra quyết định đầu tư thông minh. Hãy truy cập website https://aerariumfi.com/ hoặc liên hệ với chúng tôi qua email [email protected] để tìm hiểu thêm về các dịch vụ và bài viết phân tích thị trường.
